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一、引(yin)言

本文旨在深入分析的投(tou)資(zi)機會與挑戰，為中國(guo)企業提(ti)供有關歐(ou)洲電力市場的詳細信(xin)息(xi)和實用建議(yi)。在全球的(de)背景(jing)下，歐洲電力市(shi)場以其成熟的(de)市(shi)場環境、先(xian)進的(de)技術和堅定的(de)能源轉型策略而備受關注。

歐洲地(di)(di)區是全球最先開(kai)始進行清潔能(neng)源(yuan)(yuan)轉(zhuan)型的(de)地(di)(di)區，電(dian)力(li)市場規模龐大(da)，涉及多個國家和地(di)(di)區，具有豐富的(de)可(ke)再生能(neng)源(yuan)(yuan)資(zi)源(yuan)(yuan)，多元化的(de)能(neng)源(yuan)(yuan)結構(gou)，和全球轉(zhuan)型決心和力(li)度最大(da)的(de)地(di)(di)區之一。根據德國波(bo)茨坦(tan)氣(qi)候影響研究所機(ji)構(gou)等機(ji)構(gou)發布的(de)報告，歐洲需(xu)要(yao)在可(ke)再生能(neng)源(yuan)(yuan)投資(zi)領(ling)域投入兩(liang)萬億歐元（約合15.44萬億人民(min)幣），到2040年(nian)可(ke)能(neng)擺脫(tuo)化石燃料，并構(gou)筑(zhu)起(qi)一個相對獨立的(de)能(neng)源(yuan)(yuan)系統。

在(zai)(zai)本報告中(zhong)(zhong)(zhong)，我(wo)們將首(shou)先概述歐(ou)(ou)洲(zhou)電(dian)(dian)力(li)市場(chang)(chang)(chang)的基本情況(kuang)，包(bao)括(kuo)市場(chang)(chang)(chang)規模、主要(yao)參與(yu)(yu)者(zhe)、能(neng)源結(jie)構等。接(jie)著，我(wo)們將深入探討歐(ou)(ou)洲(zhou)電(dian)(dian)力(li)市場(chang)(chang)(chang)的發(fa)展趨勢和特點，分(fen)析(xi)其在(zai)(zai)全(quan)球能(neng)源轉(zhuan)型中(zhong)(zhong)(zhong)的重要(yao)地(di)位。在(zai)(zai)此基礎上，我(wo)們將重點研(yan)究中(zhong)(zhong)(zhong)國企(qi)業(ye)(ye)在(zai)(zai)歐(ou)(ou)洲(zhou)電(dian)(dian)力(li)市場(chang)(chang)(chang)的投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)概況(kuang)，包(bao)括(kuo)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)領域、投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)方式和投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)成果等。報告還將全(quan)面(mian)分(fen)析(xi)歐(ou)(ou)洲(zhou)電(dian)(dian)力(li)市場(chang)(chang)(chang)的潛(qian)在(zai)(zai)投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)機會與(yu)(yu)挑戰(zhan)，包(bao)括(kuo)政策環境、市場(chang)(chang)(chang)競爭(zheng)、技術(shu)創新(xin)等方面(mian)。針對這些挑戰(zhan)，我(wo)們將提(ti)出(chu)相(xiang)應的風險管理策略(lve)和建議，以幫助中(zhong)(zhong)(zhong)國企(qi)業(ye)(ye)在(zai)(zai)歐(ou)(ou)洲(zhou)電(dian)(dian)力(li)市場(chang)(chang)(chang)進行(xing)更有效(xiao)的投(tou)(tou)(tou)資(zi)(zi)。最后(hou)，我(wo)們將總結(jie)報告的主要(yao)觀點，并為中(zhong)(zhong)(zhong)國企(qi)業(ye)(ye)在(zai)(zai)歐(ou)(ou)洲(zhou)電(dian)(dian)力(li)市場(chang)(chang)(chang)的未來發(fa)展提(ti)供(gong)戰(zhan)略(lve)性建議。

通過本報告(gao)，我們希望為中(zhong)國企(qi)業提供一個(ge)全面的歐(ou)洲電(dian)力(li)(li)市場分析框架，助力(li)(li)企(qi)業把握(wo)投資機(ji)會，應對(dui)挑戰(zhan)，實現可持續發展(zhan)。

二、我國電力(li)企(qi)業(ye)海外投(tou)資概(gai)況

自中國2013年(nian)宣布“一帶(dai)一路”倡議(yi)以來，已有149個(ge)國家(jia)(jia)和32個(ge)國際組織正式簽約相(xiang)關文(wen)件(jian)。根據Wood Mackenzie電力項目數(shu)據庫(ku)顯示，2015年(nian)至2022年(nian)間(jian)，中國企業在“一帶(dai)一路”沿線國家(jia)(jia)累計(ji)直(zhi)接投資及簽訂EPC合同金額約1萬億美元。

中(zhong)國企(qi)業(ye)對外電(dian)力投資(zi)以亞太市場為(wei)主(zhu)體(ti)，可再(zai)生能(neng)源(yuan)發電(dian)項(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)是未來(lai)發展(zhan)重心。自2013年(nian)起，中(zhong)國企(qi)業(ye)在外海投資(zi)或(huo)建設的電(dian)力項(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)總容量達到(dao)112GW。截至目(mu)前，中(zhong)國企(qi)業(ye)已建成(cheng)54個(ge)煤(mei)電(dian)項(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)和28個(ge)氣電(dian)項(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)，占電(dian)力項(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)總裝機容量的61%。另有149個(ge)可再(zai)生能(neng)源(yuan)項(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)投產(chan)，占比(bi)達到(dao)30%。2021年(nian)中(zhong)國政府宣布不再(zai)對外新(xin)建火力發電(dian)廠，未來(lai)可再(zai)生能(neng)源(yuan)發電(dian)項(xiang)(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)將成(cheng)為(wei)重點。

中(zhong)國企業在沿線國家的電力項目累計裝機量（GW），2013-2022

從商業(ye)模(mo)式來看，EPC仍然(ran)是中(zhong)(zhong)國企業(ye)的最(zui)常見出海(hai)模(mo)式，約63%的電力(li)項(xiang)目為此類模(mo)式。總承包(bao)企業(ye)經驗豐富，報價具有競爭力(li)且項(xiang)目執行效率高是中(zhong)(zhong)國企業(ye)最(zui)明(ming)顯的優勢。但市場競爭激(ji)烈導(dao)致(zhi)利潤率較低，業(ye)主普遍要求承包(bao)商墊資，也帶來了財務風(feng)險(xian)。

從區域(yu)市(shi)場來(lai)看，亞洲(zhou)(zhou)(zhou)市(shi)場是(shi)中(zhong)國(guo)(guo)企(qi)業(ye)海外(wai)(wai)電力(li)投(tou)資的(de)(de)首選，項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)(mu)數(shu)量(liang)占(zhan)總(zong)量(liang)的(de)(de)74%，其(qi)中(zhong)超過70%是(shi)傳(chuan)統(tong)火電項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)(mu)。未來(lai)20年，“一帶一路(lu)”國(guo)(guo)家的(de)(de)電力(li)需求(qiu)將占(zhan)全球電力(li)總(zong)需求(qiu)的(de)(de)三分(fen)之二，其(qi)中(zhong)約(yue)80%的(de)(de)電力(li)需求(qiu)來(lai)自亞洲(zhou)(zhou)(zhou)國(guo)(guo)家。歐洲(zhou)(zhou)(zhou)方(fang)面(mian)，由于歐洲(zhou)(zhou)(zhou)的(de)(de)投(tou)資環境更為成熟，中(zhong)國(guo)(guo)企(qi)業(ye)在(zai)此投(tou)資建設的(de)(de)項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)(mu)中(zhong)，66%為綠地(di)開發(fa)項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)(mu)和(he)并購(gou)項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)(mu)，這一比重(zhong)明顯高(gao)于其(qi)他區域(yu)。通過海外(wai)(wai)收購(gou)的(de)(de)方(fang)式，快(kuai)速積(ji)累發(fa)電資產，獲取當(dang)地(di)項(xiang)(xiang)(xiang)目(mu)(mu)的(de)(de)開發(fa)權。

盡(jin)管亞(ya)洲市(shi)場是目(mu)(mu)前中國(guo)電(dian)力(li)企(qi)業出海投資的首選，但歐洲市(shi)場同樣值得關(guan)注。首先，我(wo)國(guo)于2021年已禁(jin)止對外新(xin)建火(huo)力(li)發電(dian)廠，亞(ya)洲國(guo)家普遍發展水平(ping)較(jiao)(jiao)低，清潔(jie)能源轉(zhuan)型進度緩慢(man)，難以(yi)負(fu)擔成(cheng)本相(xiang)對較(jiao)(jiao)高的光伏、風(feng)電(dian)等可(ke)再生能源項目(mu)(mu)，有較(jiao)(jiao)大(da)的市(shi)場風(feng)險。而歐洲市(shi)場對于清潔(jie)能源轉(zhuan)型更為(wei)積極，光伏、風(feng)電(dian)等可(ke)再生能源項目(mu)(mu)具備較(jiao)(jiao)大(da)的市(shi)場潛(qian)力(li)

其(qi)次，亞(ya)洲國(guo)家政治(zhi)風險較大，政治(zhi)局勢(shi)(shi)不穩定(ding)，法律法規不健全(quan)。而(er)部分歐洲國(guo)家積極響應(ying)“一(yi)帶一(yi)路”倡議，對華態度溫和，政治(zhi)局勢(shi)(shi)穩定(ding)，法律法規健全(quan)。

再次，自俄烏戰(zhan)爭爆發開始(shi)，歐盟正在加快其清潔能(neng)(neng)源轉(zhuan)型進程，有較大的清潔能(neng)(neng)源裝機需求，這為中國電(dian)力企業在歐洲市(shi)場投(tou)資(zi)提供了機會。

綜上所述，歐洲市場(chang)在能源(yuan)轉型、政治(zhi)局(ju)勢穩定和市場(chang)需(xu)求(qiu)方面(mian)具有較大優勢，值得中國(guo)電力企(qi)業關注(zhu)和投資。

三、歐洲電力投資機會與風險分(fen)析(xi)

1．歐(ou)洲電力行業現狀(zhuang)

歐(ou)盟(meng)發(fa)(fa)電(dian)(dian)量穩定(ding)，核(he)電(dian)(dian)發(fa)(fa)電(dian)(dian)量占比(bi)(bi)最(zui)大(da)。過去十年(nian)，歐(ou)盟(meng)總(zong)發(fa)(fa)電(dian)(dian)量較為穩定(ding)，振幅在3%左右。核(he)電(dian)(dian)在2022年(nian)以前(qian)一直(zhi)是發(fa)(fa)電(dian)(dian)占比(bi)(bi)最(zui)大(da)的電(dian)(dian)力(li)來源(yuan)，占比(bi)(bi)約(yue)25%。其余來源(yuan)按發(fa)(fa)電(dian)(dian)量排(pai)名是天(tian)然(ran)氣(qi)、煤炭、風(feng)電(dian)(dian)、水(shui)電(dian)(dian)和光(guang)電(dian)(dian)。2022年(nian)，歐(ou)盟(meng)發(fa)(fa)電(dian)(dian)量共(gong)計2795TWh，同(tong)比(bi)(bi)下降(jiang)4.2%，核(he)電(dian)(dian)出力(li)不及(ji)預期，天(tian)然(ran)氣(qi)取代核(he)電(dian)(dian)成為最(zui)大(da)的發(fa)(fa)電(dian)(dian)來源(yuan)，但值得注意(yi)的是，風(feng)電(dian)(dian)及(ji)太陽能發(fa)(fa)電(dian)(dian)量總(zong)和首次超(chao)越天(tian)然(ran)氣(qi)發(fa)(fa)電(dian)(dian)量，合計占比(bi)(bi)達到22%。2023年(nian)上(shang)半年(nian)，歐(ou)盟(meng)化石(shi)燃料發(fa)(fa)電(dian)(dian)量同(tong)比(bi)(bi)下降(jiang)17%，光(guang)伏發(fa)(fa)電(dian)(dian)量同(tong)比(bi)(bi)增長(chang)13%，風(feng)能發(fa)(fa)電(dian)(dian)量同(tong)比(bi)(bi)增長(chang)4.8%。

2023年(nian)，歐(ou)洲已經度過(guo)(guo)了(le)能(neng)源(yuan)危(wei)機(ji)，俄烏戰(zhan)爭不(bu)僅(jin)沒有拖慢歐(ou)洲能(neng)源(yuan)轉(zhuan)型(xing)的(de)進(jin)度，反而促使歐(ou)盟(meng)進(jin)一步(bu)加快(kuai)其能(neng)源(yuan)轉(zhuan)型(xing)的(de)步(bu)伐。眾多歐(ou)盟(meng)國(guo)家陸(lu)續出臺(tai)相關(guan)政(zheng)策(ce)，推(tui)動光伏和風電(dian)裝機(ji)量持續增長(chang)。能(neng)源(yuan)智庫Ember指(zhi)出，今年(nian)上半年(nian)，17個歐(ou)盟(meng)國(guo)家的(de)可再生能(neng)源(yuan)發電(dian)量創(chuang)下新(xin)高(gao)，其中希臘和羅馬尼亞首次超(chao)過(guo)(guo)50%，丹麥和葡萄牙則(ze)達(da)到75%。

（1）歐洲(zhou)化石能源發電情(qing)況

天(tian)(tian)(tian)然氣(qi)方面，2022年(nian)歐(ou)盟天(tian)(tian)(tian)然氣(qi)發(fa)電(dian)總量(liang)為(wei)557TWh，占(zhan)總發(fa)電(dian)量(liang)的(de)(de)(de)19.9%，目前仍是歐(ou)盟最重要的(de)(de)(de)電(dian)力來(lai)源(yuan)(yuan)，但歐(ou)盟計劃于(yu)2040年(nian)徹底停(ting)用天(tian)(tian)(tian)然氣(qi)，實(shi)現清(qing)潔能(neng)源(yuan)(yuan)系統轉型。馬耳他是最依(yi)賴天(tian)(tian)(tian)然氣(qi)發(fa)電(dian)的(de)(de)(de)國(guo)(guo)家(jia)，其80%以上的(de)(de)(de)電(dian)力由(you)(you)天(tian)(tian)(tian)然氣(qi)產生(sheng)。發(fa)電(dian)量(liang)排名前五的(de)(de)(de)國(guo)(guo)家(jia)為(wei)意(yi)大(da)利、德(de)國(guo)(guo)、西班(ban)(ban)牙、荷(he)蘭(lan)和(he)法國(guo)(guo)。其中，德(de)國(guo)(guo)、西班(ban)(ban)牙和(he)意(yi)大(da)利的(de)(de)(de)能(neng)源(yuan)(yuan)進口(kou)依(yi)賴度(du)均在(zai)(zai)80%以上。此外，荷(he)蘭(lan)由(you)(you)于(yu)長期的(de)(de)(de)勘探開(kai)發(fa)和(he)資源(yuan)(yuan)枯竭，2018年(nian)起也轉變(bian)為(wei)天(tian)(tian)(tian)然氣(qi)進口(kou)國(guo)(guo)。由(you)(you)于(yu)俄烏戰爭，歐(ou)盟正在(zai)(zai)減少其對天(tian)(tian)(tian)然氣(qi)的(de)(de)(de)依(yi)賴，具體舉(ju)措一是尋找(zhao)其他天(tian)(tian)(tian)然氣(qi)供應國(guo)(guo)，例(li)如阿(a)爾及利亞、挪威、卡塔爾等(deng)；二是加(jia)快可(ke)再生(sheng)能(neng)源(yuan)(yuan)的(de)(de)(de)開(kai)發(fa)進程，減少氣(qi)電(dian)在(zai)(zai)發(fa)電(dian)量(liang)中的(de)(de)(de)占(zhan)比。

歐盟天(tian)然氣月(yue)度發電量（TWh）

數(shu)據來源：全球能(neng)源智庫EMBER

2022年歐盟天(tian)然氣(qi)(qi)發電量有所(suo)回升主(zhu)要原因是法國(guo)(guo)和西(xi)班牙的(de)(de)(de)天(tian)然氣(qi)(qi)發電量的(de)(de)(de)大幅提升。由于法國(guo)(guo)核反應堆的(de)(de)(de)故(gu)障(zhang)和長期缺(que)乏保養，法國(guo)(guo)在(zai)去年對其國(guo)(guo)內32座反應堆進行(xing)停(ting)機(ji)保養，導致法國(guo)(guo)選擇(ze)氣(qi)(qi)電來彌補缺(que)口。西(xi)班牙則是接收了來自俄羅斯(si)、美(mei)國(guo)(guo)和尼日(ri)利亞等(deng)國(guo)(guo)家的(de)(de)(de)天(tian)然氣(qi)(qi)，將盈余(yu)的(de)(de)(de)氣(qi)(qi)電出(chu)口至法國(guo)(guo)和西(xi)班牙。

煤(mei)(mei)(mei)(mei)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)方面，2022年(nian)歐盟(meng)煤(mei)(mei)(mei)(mei)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)發電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)量(liang)(liang)447TWh，占(zhan)比16%。以德國(guo)(guo)(guo)和波蘭(lan)兩(liang)大產煤(mei)(mei)(mei)(mei)大國(guo)(guo)(guo)為首，兩(liang)國(guo)(guo)(guo)的煤(mei)(mei)(mei)(mei)炭發電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)量(liang)(liang)占(zhan)歐洲(zhou)煤(mei)(mei)(mei)(mei)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)的68%。歐洲(zhou)一直采取激進(jin)的去(qu)煤(mei)(mei)(mei)(mei)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)計(ji)(ji)(ji)劃(hua)，上(shang)個(ge)(ge)十年(nian)里煤(mei)(mei)(mei)(mei)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)的發電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)量(liang)(liang)持(chi)續下降。然而(er)，受天然氣(qi)供應短缺和風電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)發電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)量(liang)(liang)不(bu)及預期的影響(xiang)，2021年(nian)煤(mei)(mei)(mei)(mei)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)發電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)量(liang)(liang)同比上(shang)升(sheng)18.8%，多(duo)個(ge)(ge)歐洲(zhou)國(guo)(guo)(guo)家(jia)均陸續宣(xuan)布延(yan)長或重啟煤(mei)(mei)(mei)(mei)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)廠。但這并不(bu)代表歐盟(meng)將(jiang)會減緩(huan)退煤(mei)(mei)(mei)(mei)進(jin)度，目前重啟煤(mei)(mei)(mei)(mei)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)更多(duo)是用(yong)于(yu)緩(huan)解暫時的能源短缺問題，目前重啟的煤(mei)(mei)(mei)(mei)電(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)(dian)廠平均負荷率(lv)不(bu)足20%。根(gen)據此前公布的去(qu)煤(mei)(mei)(mei)(mei)計(ji)(ji)(ji)劃(hua)，多(duo)數(shu)歐洲(zhou)國(guo)(guo)(guo)家(jia)將(jiang)在2030年(nian)前退煤(mei)(mei)(mei)(mei)，其(qi)中英國(guo)(guo)(guo)、意(yi)大利、匈牙利、保加(jia)利亞和西班(ban)牙計(ji)(ji)(ji)劃(hua)在2025年(nian)前去(qu)煤(mei)(mei)(mei)(mei)，而(er)荷蘭(lan)、芬(fen)蘭(lan)、德國(guo)(guo)(guo)、波蘭(lan)和羅(luo)馬尼(ni)亞計(ji)(ji)(ji)劃(hua)在2030年(nian)前去(qu)煤(mei)(mei)(mei)(mei)。

歐盟(meng)各國煤炭發電量占(zhan)比（%）

數據來源(yuan)(yuan)：全球能源(yuan)(yuan)智庫EMBER

（2）歐洲清潔能源發電情(qing)況

2012年(nian)(nian)，清(qing)潔(jie)能源發(fa)電量首次超(chao)過化(hua)石能源，此后剪刀差在(zai)十(shi)年(nian)(nian)內持續擴張。其中，風電和(he)光(guang)伏發(fa)電為替代化(hua)石能源發(fa)電作(zuo)出主要貢獻(xian)，歐洲(zhou)裝機量的增加(jia)也主要來(lai)自(zi)風電和(he)光(guang)電機組(zu)。2022年(nian)(nian)，歐盟(meng)能源發(fa)電量占比達到(dao)64%。

風電(dian)：2022年歐(ou)(ou)(ou)盟(meng)風電(dian)發(fa)(fa)電(dian)量共計420TWh，同(tong)比增長8.6%，為(wei)發(fa)(fa)電(dian)量最(zui)(zui)多的(de)(de)可(ke)再生(sheng)能源(yuan)，占總發(fa)(fa)電(dian)量的(de)(de)15%。2022年歐(ou)(ou)(ou)盟(meng)27國(guo)(guo)風電(dian)裝機(ji)量總計255GW。其中，德國(guo)(guo)擁有(you)歐(ou)(ou)(ou)洲最(zui)(zui)大(da)的(de)(de)風電(dian)市場，發(fa)(fa)電(dian)量和裝機(ji)量占總量的(de)(de)三分之一；英國(guo)(guo)擁有(you)最(zui)(zui)多的(de)(de)海(hai)上(shang)(shang)風電(dian)機(ji)組，且(qie)近年來持(chi)續擴建海(hai)上(shang)(shang)風電(dian)項(xiang)目。風電(dian)在歐(ou)(ou)(ou)盟(meng)內部被認為(wei)是(shi)未來最(zui)(zui)重(zhong)要的(de)(de)可(ke)再生(sheng)能源(yuan)之一，具有(you)平(ping)均利用小時穩定(ding)，對(dui)環境影(ying)響小等特點(dian)。受(shou)季節因素(su)影(ying)響，歐(ou)(ou)(ou)盟(meng)風力(li)發(fa)(fa)電(dian)具有(you)“冬大(da)夏小”的(de)(de)特點(dian)，且(qie)海(hai)上(shang)(shang)平(ping)均風速顯著(zhu)大(da)于內陸，因此(ci)海(hai)上(shang)(shang)風電(dian)也是(shi)歐(ou)(ou)(ou)盟(meng)未來發(fa)(fa)展的(de)(de)重(zhong)要方向，但由于開(kai)發(fa)(fa)成本(ben)較高(gao)，目前裝機(ji)量占比不足總量一成。

光(guang)(guang)電(dian)(dian)(dian)(dian)：2022年(nian)(nian)歐盟光(guang)(guang)伏(fu)發(fa)(fa)電(dian)(dian)(dian)(dian)量203TWh，占(zhan)比(bi)7%，同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)23.4%，創(chuang)歷史新高(gao)。太陽能發(fa)(fa)電(dian)(dian)(dian)(dian)被(bei)視為解決歐盟能源危(wei)機的(de)(de)最優(you)方案。2022年(nian)(nian)全年(nian)(nian)裝(zhuang)機量41GW，同(tong)比(bi)增(zeng)長(chang)47%。西歐和(he)(he)南歐是主要的(de)(de)光(guang)(guang)伏(fu)發(fa)(fa)電(dian)(dian)(dian)(dian)地(di)區，德國占(zhan)發(fa)(fa)電(dian)(dian)(dian)(dian)量的(de)(de)27%，西班牙占(zhan)15%。歐洲地(di)區緯度相對較高(gao)，夏冬(dong)日照時(shi)間差距大，光(guang)(guang)電(dian)(dian)(dian)(dian)具有明顯的(de)(de)“夏大冬(dong)小”出力特(te)點，恰好(hao)與風(feng)電(dian)(dian)(dian)(dian)的(de)(de)季節性互(hu)補，且具備和(he)(he)風(feng)電(dian)(dian)(dian)(dian)同(tong)樣的(de)(de)優(you)點，因此也成為歐盟未來重點發(fa)(fa)展的(de)(de)可再生能源。根據SolarPower Europe的(de)(de)預測(ce)，2030年(nian)(nian)歐盟將擁有920GW的(de)(de)裝(zhuang)機容(rong)量。

水(shui)(shui)(shui)電：20222年(nian)歐(ou)盟水(shui)(shui)(shui)電發(fa)電量為283TWh，占(zhan)比10.1%。水(shui)(shui)(shui)電裝(zhuang)機增速緩慢(man)，建(jian)設(she)趨于穩定。歐(ou)洲水(shui)(shui)(shui)力(li)資(zi)源主要分(fen)布(bu)于北歐(ou)的斯(si)堪的納(na)維亞山(shan)脈和西南歐(ou)地區的比利牛斯(si)山(shan)脈和阿(a)爾比斯(si)山(shan)脈。挪威是(shi)擁有最多水(shui)(shui)(shui)電機組的國(guo)(guo)家，其次(ci)是(shi)法國(guo)(guo)、意大利和瑞士。過去十年(nian)水(shui)(shui)(shui)電裝(zhuang)機量年(nian)增速在(zai)0.7%左右。由于受到環保政策的施(shi)壓，部分(fen)國(guo)(guo)家河道內部的水(shui)(shui)(shui)壩可能計劃被拆除，水(shui)(shui)(shui)電占(zhan)比將進一步降(jiang)低。

核(he)(he)(he)電(dian)(dian)：核(he)(he)(he)電(dian)(dian)在歷史上(shang)長(chang)期是歐洲最大的(de)電(dian)(dian)力來源，2022年歐盟核(he)(he)(he)電(dian)(dian)共發電(dian)(dian)613TWh，占(zhan)比(bi)達(da)到21.9%，同比(bi)下降(jiang)117.67TWh占(zhan)比(bi)達(da)到21.18%。歐洲內(nei)部目前對于核(he)(he)(he)電(dian)(dian)的(de)態度(du)分(fen)化，以(yi)德國為代表的(de)國家(jia)開始全面棄核(he)(he)(he)脫核(he)(he)(he)；但芬蘭、捷克(ke)、瑞典、匈牙(ya)利、保加利亞等國家(jia)仍有(you)建設核(he)(he)(he)反應堆的(de)計劃(hua)。但總(zong)體來看，核(he)(he)(he)電(dian)(dian)在歐洲未來的(de)地位也將逐步下降(jiang)。

生(sheng)物(wu)質(zhi)能(neng)發(fa)(fa)電(dian)(dian)：2022年生(sheng)物(wu)質(zhi)能(neng)發(fa)(fa)電(dian)(dian)量(liang)為167Twh，占比6.0%。在歐(ou)盟國家中，愛沙尼(ni)亞的生(sheng)物(wu)質(zhi)能(neng)發(fa)(fa)電(dian)(dian)量(liang)占比最高，達到(dao)30%。然(ran)而，有(you)研究證據(ju)表明生(sheng)物(wu)質(zhi)能(neng)發(fa)(fa)電(dian)(dian)會產生(sheng)大量(liang)的碳排放，因此在歐(ou)盟內部并沒(mei)有(you)大規模發(fa)(fa)展(zhan)生(sheng)物(wu)質(zhi)能(neng)的計劃。

2．歐洲主要地區能(neng)源情況

歐(ou)洲(zhou)大陸是北電(dian)(dian)南送格(ge)局，已(yi)建成以歐(ou)洲(zhou)大陸電(dian)(dian)網為核心(xin)，連接北海、波羅的海、挪威海、巴倫(lun)支海風電(dian)(dian)基(ji)地(di)和(he)北歐(ou)水電(dian)(dian)基(ji)地(di)，并跨洲(zhou)接收北非(fei)和(he)亞洲(zhou)清潔電(dian)(dian)力的供電(dian)(dian)格(ge)局。

（1）北歐(ou)地區(qu)

北歐(ou)地區(qu)具備豐富的(de)水(shui)電和風電資源(yuan)(yuan)，持續向歐(ou)洲(zhou)大(da)(da)陸(lu)出(chu)(chu)口(kou)清潔電能(neng)，是歐(ou)洲(zhou)最(zui)大(da)(da)的(de)能(neng)源(yuan)(yuan)出(chu)(chu)口(kou)地區(qu)。斯堪的(de)納維亞(ya)山脈兩側河網稠密(mi)，落差大(da)(da)，擁有充(chong)沛的(de)水(shui)力(li)資源(yuan)(yuan)；北海(hai)(hai)(hai)(hai)、挪(nuo)威海(hai)(hai)(hai)(hai)和波羅(luo)的(de)海(hai)(hai)(hai)(hai)常(chang)年(nian)盛行西風，巴倫支海(hai)(hai)(hai)(hai)受大(da)(da)西洋暖流氣(qi)旋和北冰(bing)洋冰(bing)反氣(qi)旋的(de)影響經常(chang)出(chu)(chu)現風暴天氣(qi)，四大(da)(da)海(hai)(hai)(hai)(hai)域為北歐(ou)提供(gong)了大(da)(da)量的(de)風力(li)資源(yuan)(yuan)。挪(nuo)威和瑞典(dian)年(nian)均對歐(ou)洲(zhou)大(da)(da)陸(lu)出(chu)(chu)口(kou)138.17TWh的(de)電力(li)。

（2）西(xi)歐(ou)地區

西(xi)(xi)歐(ou)(ou)(ou)是(shi)歐(ou)(ou)(ou)洲(zhou)的(de)電(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)負(fu)荷中心(xin)，是(shi)產銷電(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)最(zui)多、電(dian)(dian)(dian)(dian)網(wang)密度最(zui)高、電(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)出(chu)口量(liang)最(zui)大(da)(da)(da)的(de)地區(qu)。西(xi)(xi)歐(ou)(ou)(ou)建設了大(da)(da)(da)量(liang)的(de)跨區(qu)電(dian)(dian)(dian)(dian)網(wang)，受入(ru)北(bei)(bei)歐(ou)(ou)(ou)的(de)水電(dian)(dian)(dian)(dian)和(he)(he)(he)(he)風電(dian)(dian)(dian)(dian)、英國(guo)的(de)風電(dian)(dian)(dian)(dian)、北(bei)(bei)非和(he)(he)(he)(he)中亞(ya)的(de)光電(dian)(dian)(dian)(dian)，同時(shi)(shi)向(xiang)南歐(ou)(ou)(ou)供應清潔電(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)。西(xi)(xi)歐(ou)(ou)(ou)擁有豐富(fu)的(de)風電(dian)(dian)(dian)(dian)資源，德(de)國(guo)西(xi)(xi)北(bei)(bei)部、荷蘭及比利時(shi)(shi)的(de)西(xi)(xi)部沿海地區(qu)已(yi)建立北(bei)(bei)海風電(dian)(dian)(dian)(dian)基地。阿爾卑斯山(shan)脈(mo)和(he)(he)(he)(he)比利牛斯山(shan)脈(mo)分別坐落(luo)于瑞士和(he)(he)(he)(he)法國(guo)，兩國(guo)山(shan)脈(mo)落(luo)差大(da)(da)(da)、水流湍急，是(shi)內(nei)陸(lu)主要(yao)的(de)水力(li)資源。此外(wai)，西(xi)(xi)歐(ou)(ou)(ou)地區(qu)還有歐(ou)(ou)(ou)洲(zhou)最(zui)大(da)(da)(da)的(de)煤電(dian)(dian)(dian)(dian)國(guo)家(jia)德(de)國(guo)，和(he)(he)(he)(he)法國(guo)是(shi)西(xi)(xi)歐(ou)(ou)(ou)的(de)發電(dian)(dian)(dian)(dian)和(he)(he)(he)(he)送電(dian)(dian)(dian)(dian)大(da)(da)(da)國(guo)，2023年(nian)上半年(nian)法國(guo)是(shi)歐(ou)(ou)(ou)洲(zhou)最(zui)大(da)(da)(da)的(de)電(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)出(chu)口國(guo)，共計出(chu)口17.6TWh。

（3）南(nan)歐地區

南(nan)(nan)歐地區光(guang)(guang)(guang)多氣少，光(guang)(guang)(guang)電(dian)(dian)潛力(li)巨大，天然(ran)氣高度依賴(lai)進口。該地區夏季干燥炎熱，陽(yang)光(guang)(guang)(guang)充足，光(guang)(guang)(guang)照(zhao)集中(zhong)在意大利(li)南(nan)(nan)部(bu)、西(xi)班(ban)牙(ya)、葡(pu)萄牙(ya)和(he)希臘的(de)中(zhong)南(nan)(nan)部(bu)。這些(xie)國(guo)家(jia)的(de)可再生能(neng)源利(li)用(yong)率普遍(bian)較高。西(xi)班(ban)牙(ya)和(he)意大利(li)是歐洲(zhou)第(di)二和(he)第(di)三大光(guang)(guang)(guang)伏發電(dian)(dian)國(guo)，光(guang)(guang)(guang)伏發電(dian)(dian)效率分別(bie)達到(dao)17.86%和(he)22.2%。從(cong)風(feng)電(dian)(dian)來看，南(nan)(nan)歐年平均風(feng)速在2米/秒左右，遠小于北海地區，但(dan)風(feng)電(dian)(dian)機組容量排名靠前，能(neng)夠有效消納有限的(de)風(feng)電(dian)(dian)資源。

（4）東歐地區

東歐(ou)(ou)地區是目前歐(ou)(ou)洲能源轉型進展較慢的國家，煤炭(tan)、天(tian)然氣以及。其中波(bo)蘭有接(jie)近70%的電力(li)由煤炭(tan)供應，排名歐(ou)(ou)洲第一。烏克蘭、羅馬尼亞(ya)等國家則以天(tian)然氣和核電為主。

3．歐(ou)洲(zhou)電力需求情況(kuang)

歐盟電(dian)力(li)需(xu)求(qiu)已(yi)開始快速下(xia)降(jiang)(jiang)，與2021年(nian)(nian)同期(qi)相(xiang)比，2022年(nian)(nian)四(si)季度下(xia)降(jiang)(jiang)了7.9%，僅低于歐洲在2020年(nian)(nian)第二季度因封城所導致(zhi)的電(dian)力(li)需(xu)求(qiu)下(xia)降(jiang)(jiang)。2022年(nian)(nian)電(dian)力(li)總(zong)需(xu)求(qiu)為2,809TWh。2023年(nian)(nian)上半年(nian)(nian)歐盟用電(dian)量連續兩年(nian)(nian)下(xia)降(jiang)(jiang)6%，創下(xia)歷史新低。

從(cong)短期角度來(lai)看，居民自發(fa)減(jian)(jian)少用電(dian)(dian)(dian)量、能(neng)源(yuan)(yuan)價格(ge)(ge)上升(sheng)是歐(ou)盟(meng)用電(dian)(dian)(dian)量降(jiang)低(di)(di)的(de)(de)原因。長(chang)期來(lai)看，歐(ou)洲重工業削減(jian)(jian)和整個(ge)(ge)工業疲軟是主要原因。在(zai)能(neng)源(yuan)(yuan)價格(ge)(ge)的(de)(de)沖擊下，整個(ge)(ge)歐(ou)洲的(de)(de)重工業出現(xian)大(da)(da)規模停產，歐(ou)盟(meng)國(guo)家的(de)(de)企業破(po)產率已(yi)躍升(sheng)至2015年(nian)以來(lai)的(de)(de)最高年(nian)。2023年(nian)8月，歐(ou)洲制(zhi)造(zao)業PMI為44.7%，較上月下降(jiang)0.1個(ge)(ge)百分點，連(lian)(lian)續(xu)7個(ge)(ge)月環比(bi)下降(jiang)，連(lian)(lian)續(xu)13個(ge)(ge)月在(zai)50%以下的(de)(de)萎縮區間。歐(ou)洲工業大(da)(da)國(guo)德國(guo)8月PMI錄得(de)39.1，制(zhi)造(zao)業連(lian)(lian)續(xu)第四個(ge)(ge)月縮減(jian)(jian)產量。收(shou)縮速(su)度再次加快(kuai)。從(cong)另(ling)一個(ge)(ge)方面(mian)來(lai)說，隨著歐(ou)洲能(neng)源(yuan)(yuan)轉型的(de)(de)持續(xu)推進，清潔能(neng)源(yuan)(yuan)發(fa)電(dian)(dian)(dian)成本的(de)(de)持續(xu)降(jiang)低(di)(di)，電(dian)(dian)(dian)氣化程度持續(xu)提(ti)升(sheng)、由清潔電(dian)(dian)(dian)力供能(neng)的(de)(de)電(dian)(dian)(dian)解水制(zhi)氫的(de)(de)普(pu)及以及電(dian)(dian)(dian)動(dong)汽(qi)車滲透率的(de)(de)提(ti)升(sheng)，都將推動(dong)歐(ou)洲電(dian)(dian)(dian)力需求提(ti)高。

因此，未來歐洲(zhou)電力需求可能會(hui)經歷一段時間的(de)緩(huan)慢下(xia)降(jiang)，但(dan)長(chang)期來看電力需求仍然是持(chi)續上(shang)升。

4．歐洲電(dian)力市場介紹(shao)

歐(ou)洲(zhou)電(dian)(dian)(dian)力(li)(li)(li)市(shi)場(chang)(chang)屬于典型的(de)(de)分(fen)散(san)式(shi)市(shi)場(chang)(chang)，強調電(dian)(dian)(dian)力(li)(li)(li)的(de)(de)商(shang)品(pin)屬性，市(shi)場(chang)(chang)核(he)心(xin)是各(ge)種類(lei)型的(de)(de)雙(shuang)邊(bian)交易(yi)，市(shi)場(chang)(chang)成員通過簽(qian)訂雙(shuang)邊(bian)合同(tong)自行安排機組(zu)啟停和發用電(dian)(dian)(dian)計劃。從交易(yi)周期來看，歐(ou)洲(zhou)電(dian)(dian)(dian)力(li)(li)(li)市(shi)場(chang)(chang)主(zhu)要以(yi)(yi)中長期市(shi)場(chang)(chang)為(wei)主(zhu)，以(yi)(yi)電(dian)(dian)(dian)力(li)(li)(li)長協價(jia)作為(wei)商(shang)品(pin)，通過各(ge)地交易(yi)所的(de)(de)標(biao)準化(hua)產品(pin)或(huo)場(chang)(chang)外市(shi)場(chang)(chang)實(shi)現跨(kua)國雙(shuang)邊(bian)交易(yi)，是當前電(dian)(dian)(dian)力(li)(li)(li)交易(yi)的(de)(de)主(zhu)要方式(shi)。2022年歐(ou)洲(zhou)能源交易(yi)所（EEX）中長期電(dian)(dian)(dian)力(li)(li)(li)衍生(sheng)品(pin)交易(yi)量已占到電(dian)(dian)(dian)力(li)(li)(li)交易(yi)總(zong)量的(de)(de)84.4%。

現(xian)貨方(fang)面，歐洲電(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)市場采取邊(bian)際定(ding)價(jia)(jia)(jia)方(fang)式。在現(xian)貨電(dian)(dian)(dian)(dian)能交易中(zhong)，“邊(bian)際電(dian)(dian)(dian)(dian)價(jia)(jia)(jia)”作(zuo)為(wei)批(pi)發(fa)(fa)電(dian)(dian)(dian)(dian)價(jia)(jia)(jia)定(ding)價(jia)(jia)(jia)機制，按(an)照報價(jia)(jia)(jia)從低到高的(de)順序逐一(yi)(yi)成(cheng)交電(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)，使成(cheng)交的(de)電(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)滿(man)足負荷需求的(de)最后一(yi)(yi)個電(dian)(dian)(dian)(dian)能供(gong)應者的(de)報價(jia)(jia)(jia)稱為(wei)系統(tong)價(jia)(jia)(jia)格(ge)。報價(jia)(jia)(jia)高于邊(bian)際電(dian)(dian)(dian)(dian)價(jia)(jia)(jia)（即系統(tong)價(jia)(jia)(jia)格(ge)）的(de)發(fa)(fa)電(dian)(dian)(dian)(dian)機組的(de)電(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)不(bu)能成(cheng)交，競價(jia)(jia)(jia)失敗；報價(jia)(jia)(jia)低于邊(bian)際電(dian)(dian)(dian)(dian)價(jia)(jia)(jia)的(de)發(fa)(fa)電(dian)(dian)(dian)(dian)機組不(bu)按(an)報價(jia)(jia)(jia)與電(dian)(dian)(dian)(dian)力(li)市場結(jie)算(suan)現(xian)貨電(dian)(dian)(dian)(dian)量(liang)，而是按(an)照系統(tong)的(de)邊(bian)際電(dian)(dian)(dian)(dian)價(jia)(jia)(jia)結(jie)算(suan)。

5．歐洲(zhou)能源投資(zi)的風險分(fen)析和應對措施

歐洲作為一(yi)個經濟高(gao)度(du)發達，社(she)會文明程度(du)高(gao)的地區，總體來看(kan)投資風(feng)險較低(di)，但仍需要重點關注以下風(feng)險：

6．歐洲能(neng)源市場的(de)投資機(ji)會

歐洲(zhou)能(neng)(neng)源(yuan)的(de)(de)投資主線應是圍繞“可(ke)再生能(neng)(neng)源(yuan)替代(dai)化石能(neng)(neng)源(yuan)”主線。從目(mu)(mu)前(qian)的(de)(de)能(neng)(neng)源(yuan)結構來看，歐盟(meng)未來至少還有(you)1000TWh的(de)(de)替代(dai)空間，實(shi)現(xian)完全由(you)可(ke)再生能(neng)(neng)源(yuan)發電是歐盟(meng)堅定執行的(de)(de)目(mu)(mu)標，未來市場空間廣闊。

從能源(yuan)種類來(lai)看，應著重關注光(guang)伏(fu)發(fa)(fa)電(dian)及(ji)風(feng)電(dian)領域。其(qi)原因有三：1）光(guang)伏(fu)發(fa)(fa)電(dian)和(he)風(feng)電(dian)是歐盟(meng)未(wei)來(lai)重點(dian)發(fa)(fa)展的能源(yuan)，具備對環境影響小(xiao)，出力季節(jie)互補等特點(dian)，在削減核(he)電(dian)，水電(dian)發(fa)(fa)展停滯的情(qing)況(kuang)下，可以預見在未(wei)來(lai)光(guang)伏(fu)發(fa)(fa)電(dian)和(he)風(feng)電(dian)將(jiang)成為主要(yao)增(zeng)量；2）我國(guo)在光(guang)伏(fu)發(fa)(fa)電(dian)和(he)風(feng)電(dian)領域具備較(jiao)強的成本優(you)勢和(he)技術優(you)勢。

從(cong)地(di)(di)區(qu)選擇上來(lai)看，應重(zhong)點關(guan)注南(nan)歐和(he)(he)東(dong)歐地(di)(di)區(qu)。南(nan)歐地(di)(di)區(qu)擁有大量(liang)的(de)風電和(he)(he)光伏資源，且天然氣高(gao)度依賴(lai)進口，未來(lai)由較(jiao)高(gao)的(de)可再生能(neng)源開(kai)發需求。同時，南(nan)歐地(di)(di)區(qu)對華態度溫和(he)(he)，政(zheng)治風險(xian)相對較(jiao)低(di)；東(dong)歐地(di)(di)區(qu)則是缺乏可再生能(neng)源相關(guan)技(ji)(ji)術和(he)(he)運營(ying)經驗(yan)，亟需海(hai)外(wai)資金(jin)、技(ji)(ji)術和(he)(he)行業經驗(yan)的(de)支持。此外(wai)，中(zhong)國近年來(lai)與中(zhong)東(dong)歐國家聯(lian)系較(jiao)為緊密，政(zheng)府之間溝(gou)通交流(liu)頻繁，市場進入阻礙較(jiao)小。

從投(tou)資方式來看(kan)，根(gen)據麥肯錫的(de)(de)調研，控股(gu)比例(li)對中國(guo)企(qi)(qi)業(ye)海(hai)外并購案的(de)(de)成功與否影響較大。在505宗交易(yi)中，34%為(wei)非(fei)控股(gu)類(lei)投(tou)資，其成功率僅(jin)為(wei)約30%。對于(yu)控股(gu)類(lei)投(tou)資而(er)言，成功率高達45%。其原因可能(neng)在于(yu)，中國(guo)企(qi)(qi)業(ye)在進行(xing)控股(gu)類(lei)投(tou)資后，有(you)能(neng)力開展投(tou)后管理(li)，實現協同(tong)效應。然而(er)，對于(yu)非(fei)控股(gu)類(lei)投(tou)資，多(duo)數(shu)中國(guo)企(qi)(qi)業(ye)缺少(shao)跨境(jing)資產管理(li)經(jing)驗，擁有(you)跨境(jing)業(ye)務運(yun)營經(jing)驗的(de)(de)人(ren)才極少(shao)，因此難以對于(yu)非(fei)控股(gu)類(lei)項目進行(xing)賦能(neng)。

四(si)、結(jie)論

從當前(qian)情況來看，歐(ou)洲(zhou)已經度過(guo)(guo)了(le)由俄烏戰爭(zheng)引發(fa)(fa)(fa)的(de)(de)(de)能(neng)源(yuan)(yuan)危機。盡管2022年(nian)的(de)(de)(de)局勢動蕩，歐(ou)盟并(bing)未因此放緩能(neng)源(yuan)(yuan)轉型(xing)的(de)(de)(de)步伐(fa)，反(fan)而(er)更加(jia)堅定(ding)地(di)(di)推動能(neng)源(yuan)(yuan)轉型(xing)。2022年(nian)，風電(dian)和光伏(fu)的(de)(de)(de)總發(fa)(fa)(fa)電(dian)量首次超越了(le)天然(ran)氣發(fa)(fa)(fa)電(dian)，歐(ou)洲(zhou)各(ge)國仍(reng)在(zai)持續關閉(bi)煤炭發(fa)(fa)(fa)電(dian)廠(chang)。歐(ou)洲(zhou)作(zuo)為(wei)一個經濟高(gao)度發(fa)(fa)(fa)達、政治(zhi)穩定(ding)、法(fa)律(lv)健全、人均收入水(shui)平高(gao)且(qie)環保意識強(qiang)烈的(de)(de)(de)地(di)(di)區，結合我國在(zai)風電(dian)和光伏(fu)等(deng)領域的(de)(de)(de)技術(shu)優(you)勢，應成為(wei)海外(wai)清(qing)潔(jie)能(neng)源(yuan)(yuan)投資的(de)(de)(de)理想選擇。然(ran)而(er)，我們必須清(qing)醒地(di)(di)認(ren)識到，公(gong)司在(zai)運營(ying)海外(wai)資產(chan)方(fang)面可能(neng)缺乏相關經驗和人才。同時(shi)，歐(ou)洲(zhou)各(ge)國的(de)(de)(de)政治(zhi)傾(qing)向(xiang)、貨幣政策等(deng)宏觀環境各(ge)異，因此在(zai)投資過(guo)(guo)程中需謹慎對(dui)待。

為了(le)在(zai)歐(ou)洲市場(chang)取得成(cheng)功，中國企(qi)業應充分借(jie)鑒過(guo)去(qu)的(de)經驗教訓，審慎開(kai)展海外投(tou)資(zi)(zi)。首先(xian)，企(qi)業需要加強(qiang)戰略思維(wei)，明確(que)投(tou)資(zi)(zi)定位、項目(mu)類型、投(tou)資(zi)(zi)目(mu)標、國別選擇(ze)和(he)篩選標準(zhun)，以提(ti)高投(tou)資(zi)(zi)的(de)主動性和(he)針(zhen)對(dui)性。其(qi)次，企(qi)業應建立全面的(de)風(feng)險(xian)管理體系(xi)，識別和(he)應對(dui)政治、經濟(ji)、項目(mu)等方面的(de)風(feng)險(xian)，確(que)保項目(mu)的(de)順利(li)進行。此外，企(qi)業還需提(ti)升長期(qi)運營(ying)管理能力，通過(guo)對(dui)“端到端”的(de)有效控制，實現海外資(zi)(zi)產的(de)增值(zhi)。

總之，歐洲市(shi)場在能(neng)源轉(zhuan)型(xing)、政治局勢穩(wen)定(ding)和市(shi)場需求(qiu)方面具有較大優勢，值得中(zhong)國電力企業關注和投資。